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一个悲伤的(de)日子，
查理 · 芒格作(zuo)古了。
他留给这个天下(xia)最大的(de)财富应该是“选伟大的(de)公(gong)司，然后陪着它一路发展”。
这句(ju)话，巴菲(fei)特(te)经常挂在嘴边，但他是受芒格影响才从“捡烟蒂”转向“选伟大公(gong)司”的(de)。
以是，巴菲(fei)特(te)对(dui)芒格的(de)评价(jia)是：
“如果没有查理的(de)灵感、智(zhi)慧和参(can)与，伯克希尔 · 哈撒韦公(gong)司不可能进展到现在的(de)地位”。
但咋说呢，
知(zhi)易行难。
这几(ji)天，互(hu)联网大事不断。
前几(ji)天是“字节营收超腾讯”，昨天，因为炸裂的(de)财报(bao)，拼多多市值险超阿里，盘(pan)中最低差80亿美元，收盘(pan)差107亿。
再和京东对(dui)比下(xia)，不得了，拼多多的(de)市值已经是京东的(de)4倍多，沧海桑田...
（PS：今年以来(lai)，拼多多涨了70%，阿里巴巴跌了13%，京东跌了49%）
把几(ji)件事放在一路的(de)话，又忍不住要感慨(kai)：一个时代竣事了。之(zhi)前以为不可撼动(dong)的(de)两(liang)端大象，都迎来(lai)了最强挑战者。
此时此刻(ke)，我们从投资的(de)视角切入：有谁把握住了这种巨(ju)变呢？
外洋不清楚，国内只有少数(shu)几(ji)位QDII基金(jin)司理把拼多多买进了前五大重仓股，而且仓位凌驾阿里巴巴。
最受关注的(de)张坤，
他之(zhi)前买过拼多多，仓位一度占到基金(jin)净值的(de)4.1%，但不巧的(de)是客岁下(xia)半(ban)年清掉了。2023年半(ban)年报(bao)中，阿里巴巴买了8个点，但拼多多一股未持有。
在时代大势眼前，我们每一个人都显得很眇小、很无助，做投资太难了。
知(zhi)易行难，道理说起来(lai)都懂，但能做到的(de)人寥寥无几(ji)。
简单的(de)，低买高卖，熊市买，然后捂住，等(deng)到牛市卖，道理已经被说的(de)烂大街了，甚至(zhi)可以说，再说下(xia)去就(jiu)要惹人烦了，但你看这轮熊市，依旧有很多人忍不住要割肉。
难的(de)，像巴菲(fei)特(te)、芒格那(na)样“选伟大的(de)公(gong)司，然后陪着它一路发展”，经历(li)过这场互(hu)联网大变局后，谁又有勇气说自己能把“伟大的(de)公(gong)司”挑出来(lai)呢？
难，太难了...
对(dui)普(pu)通人来(lai)讲，“弱者思维”可能才是更好的(de)选择，首先在想法上承(cheng)认自己能力有限，然后在持仓上也只管聚集(ji)...
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哈哈，有点过于(yu)感慨(kai)了，主要是真觉得投资中有太多的(de)不确定，有感而发。
这不，因为这场大变局，互(hu)联网指数(shu)也开始分化了。
2022年上半(ban)年，还(hai)是同涨同跌。
但下(xia)半(ban)年后，特(te)别是今年以来(lai)，因为拼多多的(de)上涨，阿里、美团的(de)下(xia)跌，三大指数(shu)之(zhi)间的(de)分化已经在肉眼可见的(de)变大。
中国互(hu)联网50，腾讯、阿里各占1/4的(de)权重，拼多多只占了9%的(de)权重，被大幅(fu)拖累，2022年以来(lai)跌了21.17%。
中国互(hu)联网，权重较为接近，而且拼多多已经超出腾讯、阿里成了第一大权重股，在三大互(hu)联网指数(shu)中显示(shi)最好，跌了11.18%。
中国互(hu)联网30，介于(yu)两(liang)者之(zhi)间，阿里、美团、腾讯、拼多多的(de)权重都在13个点摆布，2022年以来(lai)跌了14.77%。
基金(jin)方面，
依旧是老牌的(de)易方达(da)互(hu)联网ETF范围(wei)最大，348亿元。它跟踪的(de)是腾讯、阿里仓位较为会合的(de)中国互(hu)联网50。
但在成交(jiao)活跃度上，易方达(da)互(hu)联网ETF已经被跟踪中国互(hu)联网30的(de)广发互(hu)联网ETF超出。过去一年，易方达(da)互(hu)联网ETF的(de)日均成交(jiao)额是11.1亿元，广发互(hu)联网ETF的(de)日均成交(jiao)额是13.51亿元。
另一只跟踪中国互(hu)联网30的(de)嘉实互(hu)联网ETF，范围(wei)只有29亿元，但日均成交(jiao)金(jin)额也有5.32亿。
显而易见，场内资金(jin)更愿意交(jiao)易腾讯、阿里仓位没那(na)么会合的(de)中国互(hu)联网30，而不是范围(wei)更大的(de)中国互(hu)联网50。
当(dang)然，溢价(jia)率可能也是另一个考虑因素。
广发、嘉实、交(jiao)银的(de)互(hu)联网基金(jin)溢价(jia)率约是0，场内场外基础一个价(jia)。
但易方达(da)互(hu)联网ETF却有2.8%的(de)溢价(jia)率，场内价(jia)格比场外高了2.8%。比如11月27日，场外净值收0.9708，场内收盘(pan)价(jia)却是0.998，贵了2.8%。
溢价(jia)高，腾讯、阿里的(de)仓位还(hai)特(te)别会合，如果不是对(dui)腾讯、阿里特(te)别有信仰的(de)话，场内持有易方达(da)互(hu)联网ETF的(de)小伙伴其实无妨考虑往其他几(ji)只基金(jin)上转转，既能赚(zuan)个差价(jia)，也能均衡下(xia)仓位。
当(dang)然，场外是另外一回事，广发、嘉实的(de)互(hu)联网ETF都没有场外连接基金(jin)，想转的(de)话就(jiu)只能往交(jiao)银转了，但这只基金(jin)互(hu)联网龙头的(de)仓位有没有那(na)么会合，有点纠(jiu)结...
*免责声明：文章内容仅供参(can)考，不构成投资建议。
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